中文English

加入收藏

國科投資:智能汽車是智能手機之后最大的產業浪潮

2018-10-15 16:02 投資界綜合

國科投資認為,智能汽車是繼智能手機之后最大的產業浪潮,它將深刻改變人類的出行和生活方式,產業規模將超過智能手機的10倍以上。智能汽車時代,國科投資不能延續智能手機時代的遺憾

  “國科投資在智能手機大潮中起了個大早,但收獲的果實還不夠多,這是我們前面十年最大的遺憾”,國科投資董事長孫華告訴記者,“在智能汽車時代,我們要把甘蔗最甜的部分都吃完!”

  200719日,喬布斯發布了劃時代iphone手機;2008年,第一款Android手機發布。那時國科投資剛剛轉型為一家市場化私募股權基金管理機構,前20年的科技貸款、天使投資雖然沒有帶來足夠的財務回報,但基因里深深的科技烙印仍然讓公司對潛在科技變革擁有高度敏感性。

  “我們投資星星科技時,可能公司自己都沒有意識到多點觸控技術給手機行業帶來的巨大影響”。星星科技是一家生產傳統功能手機亞克力視窗保護屏的企業。在國科投資2009年投資后,星星科技全面向智能手機電容式觸摸屏玻璃蓋板轉型。隨后智能手機浪潮爆發,星星科技于2011年成功上市,為國科投資創造了近10倍的投資回報。

  之后,國科投資又陸續投資了Android操作系統服務龍頭企業——中科創達PCB電路板領先企業——勝宏科技,及多家迅速成長的手機專用芯片設計公司,涵蓋了圖像處理、光電傳感、指紋識別、藍牙、WIFI等多個方向。其中,中科創達、勝宏科技也成功上市并創造了優異的回報。

  “當時我們的能力還是不夠,沒有利用較早切入智能手機產業鏈的優勢迅速擴大戰果,將產業投深、投透”,孫華說,“如果當時我們更加專注和聚焦,如果當時我們的隊伍更加成熟,持續深耕智能手機產業鏈,肯定可以創造更加優異的回報。”

  國科投資認為,智能汽車是繼智能手機之后最大的產業浪潮,它將深刻改變人類的出行和生活方式,產業規模將超過智能手機的10倍以上。國科投資早在2008年開始介入新能源汽車行業,開始對行業進行長期的觀察和思考,時刻關注著行業的爆發點。2013年開始,國科投資大幅增加了對智能汽車的投資強度和覆蓋率,現已成為業內最具影響力的機構之一。

  截止目前,國科投資已經投資了20多家新能源、智能汽車企業,涵蓋了電動化、網聯化、智能化、輕量化四大方向。有多家產業鏈關鍵節點企業成為了行業龍頭和獨角獸企業,引領了產業發展。

  國科投資汽車方向的投資主要由智能裝備組負責。國科投資董事總經理、智能裝備組的組長李進告訴記者,公司團隊基本實現了對產業鏈的全覆蓋,“尤其是動力電池、車聯網、自動駕駛等領域,現在找一個我們不知道或沒接觸過的企業還挺不容易的”。

  動力電池,國科投資汽車產業鏈投資的“壓艙石”

  新能源、自動駕駛等技術的普及,以及共享汽車的模式,將顛覆已存在了100多年的傳統汽車產業,實現全產業鏈的重構,影響部件生產、整車制造、駕駛行為、購買行為等方方面面。在這一破壞性創新的過程中,將誕生偉大的企業和偉大的投資機會。

  “動力電池,將是智能汽車最大的部件!”國科投資智能裝備組董事總經理羅祁峰說,相較于傳統燃油車,新能源汽車的零部件數量減少了2/3。其中,最關鍵、技術演進最快、行業影響力最大的部件就是動力電池。

  國科投資可能是對動力電池投資覆蓋率最高的機構。在鋰電池自動化生產裝備、正極材料、隔膜、BMS、電源管理芯片、連接系統、電池組等節點,國科投資都找到了非常有代表性的優質標的。

  其中,深圳吉陽是國內鋰電池自動化裝備行業的開創者,中國鋰電裝備國家標準起草單位,擁有近300項專利;公司董事長陽如坤先生是行業公認的創新技術引領者。

  寧波容百,國內最大的高鎳三元正極材料企業,在電池材料行業資深企業家白厚善先生的帶領下實現了業績的爆發式增長,公司的估值也由國科投資入股后一年內翻番,超過了100億元;

  遼源鴻圖,國內高端鋰電池隔膜龍頭企業,已于20181月被上市公司金冠電氣換股收購,登陸資本市場。

  深圳天邦達,在發展消費電子鋰電池保護板業務基礎上,快速成長為小動力和儲能系統鋰電池BMS及乘用車48V微混系統龍頭企業。

  蘇州可達,國內領先的新能源汽車動力電池高壓連接系統提供商,客戶涵蓋國內五大汽車集團和蔚來、小鵬等新造車勢力代表企業,而且是國內唯一給特斯拉供貨的連接器企業。

  孚能鋰電,國內最大三元軟包動力電池企業。在全面布局華東、華北、華南三大國內基地同時,還在德國斯圖加特設立了歐洲生產中心,為奔馳、大眾等全球領先的大型車廠供應優質鋰電產品。公司2018年完成了C輪融資,總規模超過10億美元。

  “技術創新能力是我們最關注的要素之一,被投資標的必須具有行業領先而且能夠持續提升的研發能力。企業目前的規模反而不是我們首要看重的”。國科投資智能裝備組投資總監周曉峰認為,不用太過擔心動力電池產業重蹈多晶硅的覆轍,因為動力電池的各個環節的技術都還有非常大的演進和迭代空間,技術創新能力領先的企業會保持更長時間的競爭優勢,避免陷入價格戰的泥潭。

  積極布局智能駕駛,迎接出行革命

  “單車智能會沿L2-L5的路線漸進式升級,車路協同將和單車智能協同作戰,保障智能駕駛在特定場景的率先落地,所以ADAS、人機交互、高精地圖、高精度位置定位等領域會率先呈現商業落地的優秀標的,獨角獸會批量涌現”。李進告訴記者,軟件會重新定義汽車,汽車的智能化是個大賽道、長賽道。

  高精地圖、定位導航系統和激光雷達是智能駕駛市場最重要的新增“蛋糕”之一。國科投資通過對全行業的精細梳理,選擇了一批最有成長性的企業進行了投資。

  其中,公司投資的南方測繪是全球出貨量最大的光電測繪儀器和高精度衛星定位產品供應商,也是國內最領先的高精度位置服務技術供應商和高精地圖數據供應商,多次承擔國家衛星導航系統的“863”重大專項。公司正在積極向測繪服務商和高精度位置服務商全面升級,和多家互聯網巨頭企業探討合作。

  數字綠土是另外一家高精地圖產業鏈關鍵節點企業。公司創始人郭慶華先生系激光點云數據處理領域享有國際盛譽的專家,2012年辭去加州大學終身正教授回國創業。

  與同類型創業企業不同,高起點的數字綠土并沒有一開始就以自動駕駛作為其主要市場,而是選擇在林業、電力巡檢等行業率先實現規模化應用,形成規模化收入,在過程中不斷完善產品、打造團隊,目前已經和國內某大型快遞公司合作落地高精地圖業務。

  “我們強調技術創新,但我們同時希望被投資企業按照企業的角度思考問題,要落地、要踏實,不要迷失在美麗的技術泡沫里”,國科投資智能裝備組投資總監馮超群說,“企業不是研究機構,更不能是概念批發商”。

  上海思嵐是另外一家非常有特點的企業。公司的創業團隊是畢業于上海交大和北航的一群極客,開發了低成本激光雷達 (RPLIDAR)、基于激光的即時定位與地圖構建導航系統(SLAM)和適于商業環境的宙斯(Zeus)機器人通用運動平臺,客戶涵蓋了大部分國內外一線服務機器人、工業機器人和掃地機器人公司。

  此外,國科投資投資的中科創達的智能駕駛艙相關軟件產品和服務已被奧迪、沃爾沃、捷豹、陸虎在內的眾多全球知名整車企業和電裝(DENSO)、哈曼(Harman),航盛等Tier1批量采購。汽車業務,將再造一個中科創達。

  作為智能駕駛艙的核心內容的車載人機交互技術,國科投資也有落子。2018年投資的深圳同行者是國內最大的車載語音交互入口和生態內容整合平臺企業,占有后裝市場70%以上的市場,前裝市場目前已有近百個項目落地,近兩年有望在前裝市場也成為第一名。

  在出行大數據領域,公司投資的評駕科技是國內汽車及保險生態數據服務龍頭企業,全國保險車聯網數據標準組聯合組長,公司在UBI數據獲取、建模分析上的獨特能力已得到落地驗證,成為連接主機廠與保險公司的必備工具。

  用投資和管理定義國科投資的未來

  2013年,國科投資召開了雁棲湖會議,確定了專業化路線,并進行了組織再造,持續推進專業化、年輕化、國際化;2018年,國科投資召開了千島湖會議,進一步討論了未來30年的長期發展戰略。

  “我們將用投資和管理來定義國科投資的未來”,孫華告訴記者,“國科投資會持續聚焦核心科技領域的股權投資,我們一定要成為這個領域全球領先的機構;同時,我們會總結三十一年、350家科技企業投資經驗和教訓,尤其是總結科技企業的成長規律,持續學習、復盤、鍛煉和改進我們的科技企業管理能力”。

  國科投資已經開始了實踐。2016年,國科投資重倉投資深圳吉陽,希望將其打造成為鋰電裝備行業的ASML(全球最佳芯片制造設備供應商)。不僅如此,國科投資還希望深圳吉陽成為一家能夠輸出管理的公司,一家有能力不斷整合智能裝備行業領先企業的公司,甚至成為中國的西門子。

  在國科投資支持下,深圳吉陽引入了北汽產投等戰略投資人,并且在優秀的創新基因上嫁接優秀的管理基因,2018年,引入了有華為、艾默生匯川技術等優秀公司長期管理經驗的姚兵先生加盟深圳吉陽擔任CEO

  “我們的路還很長,但我們會堅定走下去”,孫華強調說,“我希望我們不僅有能力通過投資把握新科技革命和產業革命的浪潮,而且有能力通過管理提升被投資企業的價值,還能通過打造上市高科技產業集團壯大我們的資本實力和產業影響力。”

  國科投資不僅高度關注所投科技企業的管理,亦非常重視自身管理水平的提升,不斷在投資流程、風險控制、激勵約束、團隊建設、知識共享、信息化等方面進行改進。“我們不能要求被投資企業管理優秀,而自己的管理沒有改進”,國科投資總經理劉千宏說,“我們在私募股權基金公司自身管理上的一些探索和嘗試,已經得到了很多同行和投資人的高度評價”。

  國科投資認為,做正確的事要靠投資,以正確的方式做事要靠管理。

 


 
附件
智能駕駛.jpg

相關文檔

Copyright ? 2002-2018 國科投資版權所有 北京ICP備案號:16055573

呼噜噜爱上乡下免费试玩